果博:“王者”业绩纷纷打折!基金吃药行情变调 医药股是走还是留?

芜湖新闻网/2019-12-05/ 分类:芜湖财经/阅读:

长春高新(行情000661,诊股)、康泰生物(行情300601,诊股)等诸多基金重仓的医药股,更是8个交易日(11月20日-12月2日)市值缩水近百亿。

一些绩优基金目前“含药量”仍居高不下,重仓股继续调整,接下来该怎么办?

医药股震荡 绩优基受伤

“消费、医药、科技”,2019年A股市场三件套,最近都浮现了不小的震荡。

此中医药板块在医保目录谈判的行业因素扰动之下,触发个股高涨后资金的止盈需求,近期回调幅度较大。

中证医药卫生指数从11月20日的高点到12月2日收盘已经下跌8.27%。

本年以来,依靠医药股实现收益爆棚的绩优基金自然也有不小幅度净值回撤。

截至11月20日的基金收益排行榜

(数据来源:wind)

截至11月29日的基金收益排行榜

(数据来源:wind)

也便是8个交易日的时间,一方面是榜单整体的收益程度下降,榜单首位的绩优基金收益率也跌至100%以下;另一方面是医药基很受伤,广发医疗保健、农银汇理医疗保健主题、中欧医疗健康A/C、创金合信医疗保健行业A等医药基收益率跌出了全行业收益前十。

成也含药量 败也含药量

实际上,本年以来,绩优基金的佳绩就在于重仓持有医药股,如今医药股调整,自然也带来绩优基金的业绩回调。

11月20日-11月29日部门绩优基金净值涨幅改观

(数据来源:wind)

以广发医疗保健为例,该基金配置医药单一行业。其基金经理吴兴武直言,由于配置行业单一,可选取的优质企业数量相对有限,较难选取到充足多的品种满足组合的分散度,因此导致头部品种持仓较为集中。

该基金三季度末股票仓位84.70%,前十大重仓股均为医药股。

此次医药股回调,该基金的净值涨幅从11月20日的100.45%,跌至11月29日的79.85%。

农银汇理医疗保健主题截至11月20日本年以来的总回报是95.15%,而到了11月29日,本年以来的总回报跌至77.57%。

中证君依照重仓个股阶段性的回调幅度,再结合基金持仓比例,考虑到基金规模等的改观,可以估计上述两只基金在医药股回调之际,仍然坚持了很高的“含药量”,可以说是投资思路和投资风格一以贯之。

当然,中证君对照11月20日和11月29日,净值涨幅排名靠前的业绩优基金发现,也有基金的净值回调幅度明显小于其余同类型基金,表现出纷歧样的风景来。

以两只收益默示较为突出的健康财富基金为例,融通健康财富在11月20日-29日之间,净值回撤幅度为5.98%,国泰大健康同期的净值回撤为6.75%。察看发现,三季度末,这两只基金均重仓医药股。

此中,融通健康财富三季度末股票仓位为92.79%,重仓股清一色医药股;国泰大健康三季度末90.51%的股票仓位中也持有大量的医药行业个股。

斗劲这两只基金重仓股回调幅度和基金净值回撤幅度可以看到,近期上述基金产品在医药个股上应该是有卖出止盈、落袋为安的动作。

对此,国泰大健康基金经理徐治彪直言,当前市场很多医药、消费类公司已被高估。市场最终乡村浮现均值回归。此刻再去买那些高估值的医药股,已经很难赚到公司业绩的钱了,也许只能赚到博弈的钱、泡沫的钱。“医药行业受医保目录谈判等因素扰动,加之此前部门个股积累涨幅较大,阶段性存在盘整须要,但优质个股回调后,将是重要的规划窗口。”徐治彪表示。

机构资金会涌向哪里

医药行业浮现回调,绩优医药基又将何去何从?止盈资金又将涌向何处?

中证君采访了解到,目前,医药行业坚守者大有人在,这部门机构认为,医保目录谈判的影响不改医药行业长时间向好的大趋势。

融通健康财富基金经理万民远认为,本次医保谈判成效整体符合预期,连续显露了医保基金对立异的支持和引导,继续看好国产立异药、药店、医疗器械等细分行业。

德邦基金指出,近期市场浮现制止的调整和分化,前期涨幅较大的龙头公司浮现回调。市场的调整也许还会继续一段时间,但是空间有限。长时间来看,A股依然具备较高的投资价值,调整是最好的规划时机。行业配置上,5G财富链、消费电子、医药消费等仍然是最具投资价值的板块。

不过,规划医药行业,基金机构也有了升级动作。

在进行医药股规划时,万民远的投资思路是先选赛道再选标的。首先看财富趋势,再精选发展性较好且估值相对较低的个股进行重点配置。选好公司以后,集中重仓和长时间持股,用时间换空间,不追逐短期热点,连结“逆向思维,人多的处所不去”的原则,做孤独的“拐点型”价值发现者。

“医药行业的投资难度在加大。医药行业兼具消费属性和科技属性。目前消费型医药投资机会,须要存眷市场需求的改观,聚焦继续不变增长领域的投资机会;科技型医药投资则聚焦到立异药的研发和推广。此外,一些生物医药、医药器械和器材都是重点存眷的领域。”有医药主题基金经理表示。

其它,还有一些基金经理则重点寻找其余投资机会。

徐治彪认为,新能源汽车板块,此前受补贴退坡等因素压制继续低迷状态,随着相关企业新规划的铺开,中上游财富已经明显回暖。

海富通量化投资部总监杜晓海表示,

最近热点新闻

最近热点新闻是24小时不间断资讯平台,能够迅速深度追踪社会主流新闻,持久关注追踪热点话题,联播各界新闻资讯,能够全面把握并精准推送给用户社会所关注的要点,为您提供最全最新的热点信息,更新内容短小精悍的政、商等社会各界头条新闻,让您在短时间内足不出户就能够迅速掌握新闻脉络,获得您关注新闻的最新进展。

,医药、消费、科技等景气板块不停是机构投资者配置的重点,但估值确实有争议。临连年底,市场资金开始为明年规划,蛋祭值股票受到青睐,此外,一部门优质周期股也有穿梭牛熊的身手。他们长时间重视估值因子,近期对蛋祭值个股包含周期股较为存眷,重点存眷地产、建材等行业。

“年终之际,对于蛋祭值、现金流充沛的蓝筹龙头企业,家电、建筑、券商等防御型行业,将用制止仓位介入此中的机会。”一位绩优基金经理表示,其解决的产品,前三季度重点介入了医药和科技行业的投资机会。

广告 330*360
广告 330*360

热门文章

HOT NEWS
  • 周榜
  • 月榜
芜湖新闻网
微信二维码扫一扫
关注微信公众号
新闻自媒体 Copyright © 2002-2019 芜湖新闻网 版权所有
二维码
意见反馈 二维码