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芜湖新闻网/2020-07-13/ 分类:芜湖民生/阅读:

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谁绑架了大宗商品走势:金跌油涨非偶尔2013年03月18日 07:20  中国证券报-中证网  我有话说(6人参加)




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  □本报记者 胡东林 倪铭娅
  黄金(1605.80,13.20,0.83%)跌了,汽油涨了,你幸福吗?
  相信这个问题会让许多人纠结。春节期间,国际金价意外大跌并拖累海内市场维持弱势至今,让不少节前看多的投资者吃了一记闷棍。而那些急冲冲赶赴黄金卖场的人心田同样忐忑不安,倘若“抄底”成“垫底”,岂不妥了冤大头?差不多郁闷的是有车一族,新年岁后方才上班又一次迎来汽油价值上调,以往不怎么存眷的国际原油(93.29,-0.16,-0.17%)市场,如今正牵动越来越多人的神经。
  “这一切都和美元密切相关。”阐明人士指出,一方面它是大宗商品的标价格币,恒久以来权衡美元强弱的美元指数与大宗商品价值之间存在明明的负相关干系,即此消彼长的干系;另一方面作为避险选择之一,美元又和黄金等品种有着同向走势的大概。假如说“美元绑架商品”过于浮夸,有一点却不得不认可:正是出于对二者干系的熟稔和掌握,以美元为狙击兵器在市场上频频奏效。作为钱币,美元是有形的;但当其成为市场跌荡大戏的推手时,这只手却是无形的!
  金跌油涨非偶尔
  跟着国际金价跌破1600美元/盎司关隘,都城各大黄金卖场纷纷下调价值。3月14日部门卖场的饰足金价值已调解为395元/克,金条价值也调解至391.7元/克。
  金价下调激发投资者对实物黄金的抄底高潮。中国证券报记者克日发明,原本黄金销售淡季里,前来卖场看黄金的人却络绎不停,不少黄金卖场甚至呈现断货现象。北京某黄金卖场一位销售人员汇报记者,“最近一段时间,黄金饰品和金条销售相当火爆,尤其是金条销量一连攀升,有些品种的金条已经卖断了货。”
  固然市场一片热络情形。然而,那些赌金价上涨的投资者却一片苦涩。“节前刚买的黄金首饰是425元/克,此刻跌到395元/克,不敷一个月,10克的项链就亏了200元。”再次来到黄金卖场淘金的王芳(假名)诉苦说,“金条也是如此。节前金条价值是408元/克,其时以为价值应该见底了,就买了4根50克的金条。没想到春节刚过,金条价值就开始下跌,此刻跌到391元/克,每克跌了17元,一下损失了3000多元。”
  和他们差不多的是有车一族。国度发改委新年伊始即公布,自2月25日零时起上调海内制品油价值,个中汽油上涨300元/吨。“92#汽油价值从7.81元/升上涨到8.05元/升,每升上涨两毛多。本身开车不多,一个月下来也得多花一百多块油钱。”北京一位私家车主张浩明诉苦道。而你要是坐在出租车上,关于本钱锐增的怨言更是充盈于耳。
  “金价下调,美元难脱关连。”北京创始期货研发中心副总司理刘旭暗示,从去年底到本年头,人们对美联储大概竣事量化宽松政策的预期加重,加之全球股市好转,美股创新高,美元指数显著回升,金价由此下跌。而看到金价开启跌势的黄金ETFs也在不绝减仓,并反过来加剧市场看空情绪。
  原油同样如此。固然受实体经济的影响水平更高,同时也有当局制品油调价机制发挥浸染,使得海内汽油价值和原油走势创真在时滞以致毛病,但原油的导向浸染从未消失,并与美元的表示细密相关。假如对美元指数和COMEX黄金、NYMEX原油期价走势做一简朴的K线叠加,不难发明2月中下旬的情况正是如此。
  跷跷板上看行情
  黄金下跌让节前购入现货的投资人大受苦头,而原油价值的上下颠簸也让许多人摸不着脑子,假如能掌握住某些要害性因素,不管是对投资者照旧消费者,情况城市好很多。
  “这个要害因素就是美元。”宝城期货研究所程小勇暗示,恒久以来国际金价与美元走势密切相关,前者的上涨在很洪流平上归功于后者的一连贬值。据他统计,自1985年11月8日至今,COMEX名义金价与美元指数相干系数约为-0.6;剔除美元颠簸因素之后,COMEX金价的峰值为779.5美元/盎司,低于没有剔除前的1887.8美元/盎司;波谷为209.6美元/盎司,低于剔除前的253美元/盎司。
  “在某种水平上看,美元表示已经成为黄金走势的风向标。”黄金阐明师唐蓉蓉在选取1992年1月8日至2012年8月13日间的美元指数和美黄金收盘价作样本估算后发明,美元每上涨1%,黄金下跌3.54968%。
  无独占偶,国际原油价值也与美元颠簸明明负相关,而且在剔除美元颠簸之后,运行更为平缓。程小勇的估算发明,WTI原油的汗青高点仅在92.28美元,大大低于此前的147美元;汗青波谷为15.8美元,高于本来的10.42美元。
  黄金和原油之外,美元指数与其余大宗商品价值之间也存在明明的负相关干系。研究表白,美元处于持续贬值区间时,商品价值不绝上涨,持续打破汗青新高;美元处于明明升值区间时,商品则在触及汗青高点后大幅回落。譬喻从2005年1月到2008年7月,美元处于明明的贬值区间,期间国际原油、黄金、铜、粮食等价值连创汗青新高,纽约原油一度涨至147.25美元/桶,伦铜则飙升至8940美元/吨。但跟着美元在2008年8月至2009年3月间强势反弹,对应的大宗商品价值也呈现暴跌行情,原油从130美元暴跌至33.2美元,跌幅高达74%。
  犹如坐上“跷跷板”:一方是黄金、原油,另一方是美元,你在那头,我在这头。
  神秘之手——美元
  假如说市场跌荡是一幕幕扣人心弦的大戏,那么,黄金原油充其量只能算站在前台的两位主演,躲在台后主导行情的照旧美元。不少人甚至认为,通过美元在要害时点来抉择金融属性和产业属性最强的黄金、原油价值,美国人已把握了“绑架”大宗商品走势的利器。
  “谁拥有钱币锻造权,谁就拥有了财产。”刘旭说,当美国通过美元去调换其他国度的实物财产,美元就流出美国,

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,大量美元的流出导致商品价值与美元流出量具备了相关性。然而,流出美国的美元又是不受美国节制的,所以美国想尽一切步伐让那些已为他国实体经济所消化的美元回流,以此来打劫其他国度的美元储蓄。由于美元汇率的恒久走势受到美元币值的变换影响,假如美元的颠簸受到美国的节制,商品价值自然被美元“绑架”了。
  “国际黄金和原油价值被哄骗并非天方夜谭。”天津金谷期货副总司理刘静波以黄金为例阐明说,美国财务赤字严重,2011年其国债局限首次高出经济产出,与此同时美联储黄金储量占全球央行储量79%以上,因此只要条件答允,以美元为杠杆撬升黄金价值来加强债务送还本领,对美国人而言实属正常。
  “‘绑架’一说或有浮夸,但美国人操作美元来牟取自身好处的最大化是毋庸置疑的。”中国社科院财经计谋研究院副研究员盛逖指出,影响国际大宗商品价值颠簸的因素可以分为经济总量因素、供求抵牾因素、金融市场投机因素、商业情况因素等,在全球经济苏醒前景仍不清朗的情况下,金融市场投机因素对现阶段大宗商品价值的变革有着重要的影响和浸染。由于原油等国际大宗商品均以美元计价,美元指数颠簸对大宗商品价值颠簸影响很大。
  他举例说,2008年金融危机发作前,当年3月17日美元指数创出汗青最低点70.68点,危机发作后超跌反弹至89.62点,然后在美国“弱势美元政策”与“定量宽松钱币政策”的叠加影响下,持续下挫至2009年10月的74.95点,距汗青低点仅一步之遥。
  但当2009年10月英国媒体报道称,中东产油国连同中、俄、日、法等国正奥秘研究以一篮子钱币(包罗日元、人民币、黄金、欧元及打算中的新海湾国度统一钱币)代替美元作为石油生意业务钱币,并估量2018年前可完全放弃以美元作石油结算钱币时,美元指数就根基遏制下跌,转而大幅反弹至2010年6月7日的88.71点。“这充实证明,所谓自由浮动的国际外汇市场背后仍有一只手在举办过问和哄骗,让美元指数朝着有利于其好处的偏向成长。”

  美国人甚至尚有“帮忙”。回首从2009年10月6日到2010年5月4日的半年多时间里,在全球经济形势还很不乐观的形势下,作为世界主要矿产出口国之一的澳大利亚却持续6次加息,其协助打压美元指数、拉抬国际大宗商品价值的司马昭之心彰显无遗。
  “原油和黄金应区别看待。”世元金行研究员肖磊概念有所差异,他认为,以直接哄骗美元汇率的方法节制黄金价值其本钱长短常大的。从恒久来看,黄金市场更多的取决于中国、印度、俄罗斯等新兴的经济体,对黄金投资需求以及实体需求的变革,所以黄金市场受到美国当局节制的概率较小。原油则差异,由于生意业务量远超黄金,既是美元保持其霸权最直接的商品,又时刻影响着美国的经济状况、通胀程度等,再加上欧佩克和国际能源署等机构都与美国当局保持着某种默契,因此美国对其节制意愿和力度要远远大于黄金。
  有阐明人士认为,在当前配景下,投资商品相当于投资美元,因此判定行情空间不可简朴囿于外貌的价值坎坷点。由于宏观经济、现货需求在一按时期内难有突变,因此涨跌还要视活动性丰裕水平、市场炒作气氛以及计价格币等因素而定,这个中,美元的影响往往是抉择性的。  

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